Opções de negociação no mercado de ações indiano
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Guia para opções para novatos.
O que é uma opção?
Uma opção é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente (uma ação ou índice) a um preço específico em ou antes de uma determinada data.
Uma opção é uma derivada. Ou seja, seu valor é derivado de outra coisa. No caso de uma opção de compra de ações, seu valor é baseado no estoque subjacente (capital próprio). No caso de uma opção de índice, seu valor é baseado no índice subjacente (equidade).
· As opções listadas são títulos, como ações.
· Opções negociam como ações, com compradores fazendo lances e vendedores fazendo ofertas.
· As opções são negociadas ativamente em um mercado listado, como ações. Eles podem ser comprados e vendidos como qualquer outra segurança.
· As opções são derivadas, ao contrário dos estoques (ou seja, as opções derivam seu valor de outra coisa, a segurança subjacente).
· As opções têm datas de validade, enquanto as ações não.
· Não há um número fixo de opções, pois existem ações disponíveis.
· Os proprietários de ações possuem uma participação da empresa, com direitos de voto e dividendos. As opções não transmitem tais direitos.
Algumas pessoas ficam perplexas com as opções. A verdade é que a maioria das pessoas tem usado opções por algum tempo, porque a opção-ality é incorporada em tudo, desde hipotecas até seguro automóvel. No mundo das opções listadas, no entanto, sua existência é muito mais clara.
Tipos de expiração.
Existem dois tipos diferentes de opções em relação à expiração. Existe uma opção de estilo europeu e uma opção de estilo americano. A opção de estilo europeu não pode ser exercida até a data de validade. Uma vez que um investidor comprou a opção, deve ser mantido até o vencimento. Uma opção de estilo americano pode ser exercida a qualquer momento após a compra. Hoje, a maioria das opções de ações negociadas são opções de estilo americano. E muitas opções de índice são de estilo americano. No entanto, existem muitas opções de índice que são opções de estilo europeu. Um investidor deve estar ciente disso ao considerar a compra de uma opção de índice.
Uma opção Premium é o preço da opção. É o preço que você paga para comprar a opção. Por exemplo, uma chamada XYZ 30 de maio (assim, é uma opção para comprar ações da empresa XYZ) pode ter uma opção premium de Rs.2.
O preço de greve (ou exercício) é o preço ao qual o título subjacente (neste caso, XYZ) pode ser comprado ou vendido conforme especificado no contrato de opção.
A data de expiração é o dia em que a opção não é mais válida e deixa de existir. A data de validade de todas as opções de ações listadas nos EUA é a terceira sexta-feira do mês (exceto quando cai em um feriado, caso em que é na quinta-feira).
As pessoas que compram opções têm um Direito, e esse é o direito ao Exercício.
Quando um detentor de opção escolhe exercer uma opção, um processo começa a encontrar um escritor que é curto o mesmo tipo de opção (isto é, classe, preço de exercício e tipo de opção). Uma vez encontrado, esse escritor pode ser atribuído.
Existem dois tipos de opções - chamar e colocar. Uma chamada dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o instrumento subjacente. A colocação dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o instrumento subjacente.
O preço predeterminado sobre o qual o comprador e o vendedor de uma opção concordaram é o preço de exercício, também chamado de preço de exercício ou o preço de destaque. Cada opção em um instrumento subjacente deve ter preços de exercício múltiplos.
Opção de compra - o preço do instrumento subjacente é maior do que o preço de exercício.
Opção de colocação - o preço do instrumento subjacente é inferior ao preço de exercício.
Opção de compra - preço do instrumento subjacente é inferior ao preço de exercício.
Opção de venda - o preço do instrumento subjacente é maior do que o preço de exercício.
O preço subjacente é equivalente ao preço de exercício.
As opções têm vidas finitas. O dia de validade da opção é o último dia em que o proprietário da opção pode exercer a opção. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento antes da data de validade, a critério do proprietário.
Uma classe de opções é todas as colocações e exige um instrumento subjacente específico. O que uma opção oferece a uma pessoa o direito de comprar ou vender é o instrumento subjacente. No caso de opções de índice, o subjacente deve ser um índice como o Índice Sensível (Sensex) ou S & amp; P CNX NIFTY ou ações individuais.
Uma opção pode ser liquidada de três maneiras: fechar compra ou venda, abandono e exercício. Comprar e vender opções são os métodos mais comuns de liquidação. Uma opção dá o direito de comprar ou vender um instrumento subjacente a um preço fixo.
Os preços das opções são definidos pelas negociações entre compradores e vendedores. Os preços das opções são influenciados principalmente pelas expectativas de preços futuros dos compradores e vendedores e pelo relacionamento do preço da opção com o preço do instrumento.
O valor do tempo de uma opção é o valor que o prémio excede o valor intrínseco. Valor de tempo = Opção premium - valor intrínseco.
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Capítulo 2.5: O que é Opções de Negociação?
O que são Opções?
Uma 'Opção' é um tipo de segurança que pode ser comprada ou vendida a um preço específico dentro de um período de tempo especificado, em troca de um depósito antecipado não reembolsável. Um contrato de opções oferece ao comprador o direito de comprar, não a obrigação de comprar ao preço ou data especificados. As opções são um tipo de produto derivado.
O direito de vender uma garantia é chamado de 'Opção de Compra', enquanto o direito de comprar é chamado 'Opção de Compra'.
Alavancagem: as opções ajudam você a lucrar com as mudanças nos preços das ações sem diminuir o preço total da participação. Você controla as ações sem comprá-las. Hedging: eles também podem ser usados para proteger-se das flutuações no preço de uma ação e permitir que você compre ou venda as ações a um preço pré-determinado por um período de tempo especificado.
Embora tenham suas vantagens, negociar opções é mais complexo do que negociar ações ordinárias. Ele exige uma boa compreensão das práticas comerciais e de investimento, bem como um monitoramento constante das flutuações do mercado para proteger contra perdas.
Sobre Opções.
Assim como os contratos de futuros minimizam os riscos para os compradores, estabelecendo um preço futuro pré-determinado para um ativo subjacente, os contratos de opções fazem o mesmo, porém, sem a obrigação de comprar que existe em um contrato de futuros.
O vendedor de um contrato de opções é chamado de "escritor de opções". Ao contrário do comprador em um contrato de opções, o vendedor não tem direitos e deve vender os ativos ao preço acordado se o comprador optar por executar o contrato de opções em ou antes da data acordada, em troca de um pagamento antecipado do comprador.
Não existe troca física de documentos no momento da celebração de um contrato de opções. As transações são meramente registradas na bolsa de valores através da qual são encaminhadas.
Sobre Opções.
Quando você está negociando no segmento de derivativos, você encontrará muitos termos que podem parecer estranhos. Aqui estão alguns jargões relacionados às opções que você deve conhecer.
Prêmio: o pagamento antecipado feito pelo comprador ao vendedor para aproveitar os privilégios de um contrato de opção. Preço de exercício / preço de exercício: o preço pré-decidido no qual o ativo pode ser comprado ou vendido.
Intervalos de preço de greve: estes são os diferentes preços de exercício em que um contrato de opções pode ser negociado. Estes são determinados pela troca em que os ativos são negociados.
Normalmente, há pelo menos 11 preços de exercício declarados para cada tipo de opção em um determinado mês - 5 preços acima do preço à vista, 5 preços abaixo do preço à vista e um preço equivalente ao preço à vista.
O seguinte parâmetro de strike é atualmente aplicável para contratos de opções em todos os títulos individuais no segmento Derivativo NSE:
O intervalo de preço de exercício seria:
Ao dinheiro - Fora do dinheiro.
pode ser ativado intradiário.
Intervalos de preço de greve para Nifty Index.
O número de contratos fornecidos nas opções sobre o índice baseia-se no intervalo no valor de fechamento do índice subjacente do dia anterior e aplicável de acordo com a tabela a seguir:
Data de validade:
Uma data futura em ou antes da qual o contrato de opções pode ser executado. Os contratos de opções têm três durações diferentes das quais você pode escolher:
Perto do mês (1 mês) Mês médio (2 meses) Mês (3 meses)
* Por favor, note que as opções de longo prazo estão disponíveis para o índice Nifty. Os contratos de Futuros e Opções normalmente expiram na última quinta-feira dos respectivos meses, publicando os quais são considerados nulos.
Opções americanas e européias:
Por favor, note que no mercado indiano apenas o tipo europeu de opções está disponível para negociação.
Por exemplo. Contratos de opções para a Reliance Industries têm muito tamanho de 250 ações por contrato.
Deixe-nos compreender com um exemplo:
Se o comerciante A comprar 100 opções Nifty do comerciante B onde, ambos os comerciantes A e B estão entrando no mercado pela primeira vez, o interesse aberto seria 100 futuros ou dois contratos.
No dia seguinte, o Trader A vende seu contrato ao Trader C. Isso não altera o interesse aberto, uma vez que a redução na posição aberta de A é compensada por um aumento na posição aberta de C para esse ativo particular.
Agora, se o comerciante A comprar mais 100 Futuros Nifty de outro comerciante D, o interesse aberto no contrato Nifty Futures se tornaria 200 futuros ou 4 contratos.
Tipos de opções.
Conforme descrito anteriormente, as opções são de dois tipos, a "Opção de chamada" e a "Opção de compra".
Da mesma forma, se o preço do estoque sobe durante o período do contrato, o vendedor apenas perde o valor do prêmio e não sofre perda do preço total do ativo. As opções de colocação são abreviadas como 'P' em cotações on-line.
Compreendendo contratos de opções com exemplos:
Isto significa que, sob este contrato, a Rajesh tem o direito de comprar um lote de 100 ações da Infosys em Rs 3000 por ação a qualquer momento entre agora e o mês de maio. Ele pagou um prêmio de Rs 250 por ação. Ele paga assim um montante total de Rs 25.000 para aproveitar esse direito de venda.
Agora, suponha que o preço da ação da Infosys eleve mais de Rs 3.000 a Rs 3200, a Rajesh pode considerar exercer a opção e comprar em Rs 3.000 por ação. Ele salvaria Rs 200 por ação; isso pode ser considerado um lucro tentativo. No entanto, ele ainda faz uma perda líquida nocional de Rs 50 por ação, uma vez que você toma o valor do prêmio em consideração. Por esse motivo, a Rajesh pode escolher efetivamente exercer a opção uma vez que o preço da ação cruza níveis de Rs 3.250. Caso contrário, ele pode optar por deixar a opção expirar sem ser exercida.
A Rajesh acredita que as ações da Companhia X são atualmente consideradas e as apostas sobre elas nos próximos meses. Como ele quer garantir sua posição, ele toma uma opção de venda nas ações da empresa X.
Aqui estão as cotações para Stock X:
A Rajesh compra 1000 ações da Companhia X colocadas a um preço de exercício de 1070 e paga.
Rs 30 por ação como premium. O seu prémio total pago é de R $ 30.000.
Se o preço à vista da Empresa X cai abaixo da opção de Put Rajesh, diga a Rs 1020; Rajesh pode proteger seu dinheiro escolhendo vender a opção de venda. Ele ganhará Rs 50 por ação (Rs 1070 menos Rs 1020) no comércio, fazendo um lucro líquido de Rs 20,000 (Rs 50 x 1000 partes - Rs 30,000 pagos como prémio).
Alternativamente, se o preço à vista da Empresa X subir mais alto do que a opção Put, diga Rs 1080; ele ficaria perdido se ele decidisse exercer a opção de venda no Rs 1070. Então, ele escolherá, neste caso, não exercer a opção de venda. No processo, ele só perde Rs 30.000 - o montante premium; Isso é muito menor do que se ele tivesse exercido sua opção.
Como os contratos de opções são preços?
Vimos que as opções podem ser compradas para um ativo subjacente em uma fração do preço real do ativo no mercado à vista mediante o pagamento de um prémio inicial. O valor pago como prêmio ao vendedor é o preço de inscrição de um contrato de opções.
Para entender como esse montante premium é alcançado, primeiro precisamos entender alguns termos básicos como In-The-Money, Out-Of-The-Money e At-The-Money.
Vejamos como você pode enfrentar qualquer um desses cenários ao negociar opções:
In-the-money: Você irá aproveitar o exercício da opção. Fora do dinheiro: Você não ganhará dinheiro ao exercer a opção. At-the-money: Um cenário sem lucro, sem perda, se você optar por exercer a opção.
Uma opção de chamada é "In-the-money" quando o preço à vista do ativo é maior do que o preço de exercício. Por outro lado, uma opção de venda é 'In-the-money' quando o preço à vista do ativo é menor do que o preço de exercício.
Como o preço premium chegou em:
O preço de um Option Premium é controlado por dois fatores: valor intrínseco e valor de tempo da opção.
Valor intrínseco é a diferença entre o preço à vista no mercado de caixa e o preço de exercício de uma opção. Pode ser positivo (se você estiver no dinheiro) ou zero (se você estiver no dinheiro ou fora do dinheiro). Um ativo não pode ter valor intrínseco negativo. Time Value basicamente coloca um prêmio no tempo restante para exercer um contrato de opções. Isso significa que se o tempo que resta entre a data atual e a data de validade do Contrato A for maior do que o Contrato B, o Contrato A tem Valor de Tempo mais alto.
Isso ocorre porque os contratos com períodos de validade mais longos proporcionam ao titular mais flexibilidade para quando exercer sua opção. Esta janela mais longa reduz o risco para o titular do contrato e impede que eles atinjam em um local apertado.
No início de um período de contrato, o valor do tempo do contrato é alto. Se a opção permanecer no dinheiro, o preço da opção será alto. Se a opção sair do dinheiro ou permanecer no dinheiro isso afeta seu valor intrínseco, que se torna zero. Nesse caso, apenas o valor do tempo do contrato é considerado e o preço da opção cai.
À medida que a data de validade do contrato se aproxima, o valor do tempo do contrato cai, afetando negativamente o preço da opção.
Nesta seção, entendemos o básico dos contratos de opções. Na próxima parte, entremos em detalhes sobre Opções de chamada e Opções de colocação. Clique aqui.
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Não é necessário emitir cheques pelos investidores enquanto se inscreveu no IPO. Basta escrever o número da conta bancária e assinar o formulário de inscrição para autorizar seu banco a efetuar o pagamento em caso de atribuição. Não se preocupa com o reembolso, pois o dinheiro permanece na conta do investidor.
O KYC é um exercício único ao negociar em mercados de valores mobiliários - uma vez que o KYC é feito através de um intermediário registrado SEBI (corretor, DP, Fundo mútuo, etc.), você não precisa passar novamente pelo mesmo processo quando se aproxima de outro intermediário. Atenção Os investidores impedem transações não autorizadas em sua conta de demissão / negociação - & gt; Atualize seu Número de celular / ID de e-mail com seu corretor de ações / Participante de depósito. Receba as informações de suas transações diretamente das Trocas em seu celular / e-mail no final do dia e alertas em seu celular registrado para todos os débitos e outras transações importantes em sua conta demat diretamente da NSDL / CDSL no mesmo dia. "- Emitido no Interesse dos investidores. Circular No .: NSDL / POLICY / 2018/0094, NSE / INSP / 27436, BSE - 20180901-21.
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Base de Conhecimento.
Criado em 14 de setembro de 2018 Autor Sharang Lele Category Derivatives, Help on Investing & amp; Negociação, Negociação e Fundamentos de Investimento, Instrumentos de Negociação.
Definição de opções de estoque.
Uma opção de compra de ações é um tipo de opção em que o ativo subjacente é um estoque. O outro tipo de opções definidas com base no subjacente são as opções do Índice.
Antes de discutir as opções de ações com mais detalhes, verifique as informações sobre opções de chamadas e opções de colocação. As recompensas e os benefícios de risco aplicáveis às opções de compra de ações devem ser iguais a qualquer outra opção de opção / opção de compra.
Opções de ações são um instrumento derivado em que o ativo subjacente é um estoque correspondente. RIL ou SBI ou TCS. Todas as opções de estoque têm respectivos tamanhos de lote, diferentes ataques e múltiplos períodos de validade. É um derivado como Futures, mas, ao contrário do Futures, seu lucro / perda não será linear dependendo do movimento de movimento / para baixo no estoque correspondente. Também temos que ter em mente que nem todas as ações terão respectivas opções ou derivativos de futuros, apenas a seleção de algumas ações são permitidas pela SEBI para ter derivativos em opções e futuros.
Opções de ações de negociação na Índia.
A Bolsa de Valores para troca de opções de ações na Índia é a Bolsa Nacional de Valores.
Tipo de instrumento nas plataformas de negociação on-line da SAMCO & # 8211; OPTSTK. Ao negociar opções de ações na Índia, os clientes devem selecionar o tipo de instrumento OPTSTK em qualquer uma das plataformas de negociação da SAMCO.
Valor do Contrato Nocional Médio das Opções de Estoque na Índia e # 8211; Rs. 5,00,000 (os tamanhos do lote são aproximados assumindo um valor de contrato nocional de Rs. 5 Lakhs)
Margens para negociação de opções de ações na Índia e # 8211; para calcular as margens nas opções de estoque, consulte a calculadora da extensão SAMCO.
Coisas para lembrar ao negociar opções de ações e estratégias de negociação de opções de construção na Índia.
Iliquidez & # 8211; Na Índia, a profundidade da negociação em opções de ações ainda é relativamente superficial. Muitas opções de estoque são ilíquidas, com poucos contratos negociados e baixo interesse aberto. Os comerciantes devem ter em mente que a falta de liquidez de um contrato de opção de compra de ações pode afetar severamente estratégias comerciais e rentabilidade. Determinando o valor justo das opções & # 8211; Devido aos amplos spreads de oferta e aposta no contrato de opções de compra de ações, pode tornar-se difícil para os comerciantes de opções de ações julgar o valor e o preço reais de um contrato de opção. A oferta de um contrato seria Rs. 1 e a pergunta pode ser Rs. 8. Nessa situação, pode ser complicado para um comerciante tentar descobrir o preço justo correto da opção. Recomendamos aos comerciantes calcular o preço / valor das opções de ações no calculador do preço da opção SAMCO. Evite pedidos de mercado enquanto negocia opções de ações na Índia. Devido à natureza ilíquida dos contratos, colocar ordens de mercado em opções de estoque pode ser prejudicial. É aconselhável negociar opções de estoque apenas usando o tipo de ordem Limite.
Você pode verificar os preços das opções de ações atuais nas plataformas de negociação SAMCO.
Encargos de corretagem e transações - A corretora aplicável às opções de estoque com SAMCO está em uma base por pedido independentemente do número de lotes em uma determinada ordem. Calcule as despesas de corretagem e transação para negociação de opções de ações na calculadora de corretagem de opções de ações da SAMCO.
Resumindo opções de estoque.
Instrumento # 8211; Opções de estoque.
Tipo de opção & # 8211; Opções de chamada.
Instrumento # 8211; Opções de estoque.
Tipo de opção & # 8211; Opções de colocação.
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SAMCO Securities Limited (Anteriormente conhecido como Samruddhi Stock Brokers Limited): BSE: EQ, FO, CDS | NSE: CM, FO, CDS | MCX-SX: EQ, FO, CDS | SEBI Reg. No. INZ000002535.
SAMCO Commodities Limited (anteriormente conhecido como Samruddhi Tradecom India Limited) Código FMC - MCX: MCX / TCM / CORP / 1326 | NCDEX: NCDEX / TM / CORP / 1123.
"Impedir transações não autorizadas em sua conta - & gt; Atualize seus números de celular / IDs de e-mail com seus corretores de estoque e participantes de depósito. Receba as informações de suas transações diretamente do Exchange ou Depositário em seu celular / e-mail no final do dia. Emitido no interesse dos investidores "
"O KYC é um exercício único durante a negociação em mercados de valores mobiliários - uma vez que o KYC é feito através de um intermediário registrado SEBI (corretor, DP, Fundo mútuo, etc.), você não precisa passar novamente pelo mesmo processo quando se aproxima de outro intermediário".
"Não é necessário emitir cheques por parte dos investidores enquanto se inscrevem no IPO. Basta escrever o número da conta bancária e assinar o formulário de inscrição para autorizar o seu banco a efetuar o pagamento em caso de atribuição. Não se preocupa com o reembolso enquanto o dinheiro permanece na conta do investidor".
Certifique-se de ler atentamente o documento de divulgação de risco conforme prescrito pela SEBI / FMC.
Opções de compreensão.
É um contrato que permite que um comprador da opção ofereça à DIREITA (o que não é uma obrigação) a opção de COMPRAR / VENDER uma certa quantidade de um ativo a um preço acordado hoje. Exemplo: suponha que você tenha comprado uma opção de 500 ações da ABC Company a um preço de exercício de 100. Esta opção oferece o direito de comprar 500 ações no INR 100 antes da expiração do contrato. O vendedor tem a obrigação de vender 500 ações no INR 100 sempre que solicitado. O vendedor da opção está, portanto, obrigado a executar o contrato. O vendedor de opções também é chamado de "Writer", enquanto o comprador da opção também é chamado de "Titular".
CHAMADA: Esta opção dá ao comprador o direito de COMPRAR. Você geralmente compra uma opção CALL quando você tem uma visão de alta no estoque. Isso é o mesmo que LARGA em futuros. PUT: Esta opção dá ao comprador o direito de VENDER. Em geral, você compra uma opção PUT quando você tem uma visão de baixa no estoque. Isso é o mesmo que correr em futuros. Americano: todas as opções que podem ser exercidas (Explicado adiante) antes ou antes da expiração do contrato são chamadas de opções americanas. Todas as opções de ações na Índia são americanas. Europeu: Todas as opções que podem ser exercidas apenas na expiração do contrato são chamadas de opções europeias. Na Índia, as opções no índice são Sensex e NIFTY são opções de estilo europeu.
Terminologias usadas nas opções:
Preço de greve: é o preço ao qual o comprador recebeu o direito de comprar / vender. É o preço da transação que é decidido pela troca.
Dia de validade: um período pré-definido quando a opção expirará. Este período predefinido é a última quinta-feira de cada mês para os mercados de ações indianos. Você pode liquidar o contrato antes mesmo desse período. Se você não resolver explicitamente o contrato, a troca implicitamente para você neste período predefinido.
Prêmio: é o preço que o comprador paga ao vendedor para COMPRAR uma opção CALL / PUT.
Exercitar uma opção: (Explicado no estudo de caso)
Dia do exercício: é o dia em que a opção é exercida.
Spot: é o preço do estoque (subjacente) no mercado de caixa.
No dinheiro (ATM), no dinheiro (ITM) e fora do dinheiro (OTM) são os três termos que são usados para descrever a relação entre o preço de exercício das opções e o preço do ativo subjacente (estoque).
ATM: Este é um cenário quando o preço de exercício das opções é exatamente o mesmo que o preço da ação no mercado de caixa. Exemplo: se um estoque de ABC no mercado de caixa estiver negociando em 200, então a opção de chamada e colocação do ABC 200 está no dinheiro. Este é o ponto de equilíbrio, isto é, sem lucro sem zona de perda para nossa posição.
ITM: Este é um cenário quando para uma opção de chamada; o preço de exercício está abaixo do preço das ações e, para uma opção de venda, o preço de exercício está acima do preço da ação no mercado de caixa. Esta é uma zona de lucro para nossa posição se a opção for exercida.
OTM: Este é um cenário quando para uma opção de chamada; o preço de exercício está acima do preço das ações e, para uma opção de venda, o preço de exercício está abaixo do preço das ações no mercado de caixa. Esta é uma zona de perda para nossa posição se a opção for exercida. Essas opções são mais baratas do que as opções de ITM e ATM. Eles fornecem retornos enormes se a visão for correta. Por exemplo: suponha que uma ação ABC esteja negociando no INR 300, então uma chamada com preço de exercício 290 (ITM) poderia ter um preço de 1,50, enquanto a chamada com um preço de exercício 310 (OTM) poderia ter um preço de 40 Paise. Se o estoque se reune ao INR 320, a chamada INR 290 seria em torno de 3,00, enquanto a chamada 310 custaria aproximadamente 1,00. Nesse caso, o retorno do investimento é maior na chamada INR 310 do que na chamada INR 290.
Nota: Recomenda-se sempre optar por uma opção ITM.
Na negociação de opções, existem 3 contratos abertos em qualquer momento.
1. & # 8216; mês atual & # 8217; que é o contrato do 1º mês.
2. & # 8216; Próximo mês & # 8217; qual é o contrato do 2º mês.
3. & # 8216; Mês longo & # 8217; que é o contrato do 3º mês.
Estudo de Caso 1: Comprar uma Opção CALL (Lucros Limitados de Risco Limitado)
Caso: O Sr. Rakesh quer comprar opção de compra da empresa ABC.
Prêmio a pagar: INR 10.
Tamanho do lote: Um lote (1000 partes) do ABC.
Mês do Contrato: fevereiro de 2018.
Investimento total feito para um lote: (premium * lot size) = 10 * 1000 = INR 10000.
Então, agora tecnicamente, para ganhar dinheiro, o estoque (local) precisa se deslocar acima de 110, porque o nosso intervalo é 100 (Preço de Busca) + 10 (Prêmio) = 110. Qualquer movimento de preço do ponto acima de 110 nos renderia lucro.
Riscos (Limitados): se até o final do prazo permanecer abaixo de 110, a opção faria uma perda e a perda máxima seria sempre igual ao total pago em 10000.
Recompensas (ilimitado): se o local se reunir acima de 110, diga 130, o prémio aumenta para dizer 25.
Então, lucros = (Prêmio atual - Prêmio de compra) * tamanho do lote.
As recompensas irão aumentando, pois o local continua aumentando.
Uma vez que uma opção é um direito dado pelo vendedor ao comprador, o comprador tem o direito de exercer esse direito. No caso acima, vendemos a opção e o lucro foi de 15000. Agora, se você exercer sua opção, então seu lucro líquido seria.
= (Preço atual do estoque & # 8211; Preço de greve) - (pago premium) * Tamanho do lote.
= [(130 - 100) - (10)] * 1000.
Nota: exercitar uma opção foi interrompida pelo SEBI e agora não é mais um conceito válido.
Estudo de caso 2: venda de uma opção CALL (lucros limitados de risco ilimitado):
No estudo de caso acima 1, o vendedor da opção CALL teria recebido o prémio de 10000 do comprador da opção inicialmente. Este é o dinheiro máximo que ele poderia fazer. Se os comícios do local como ele se reuniram acima, as perdas do vendedor da opção são ilimitadas agora. Se a opção for exercida, as perdas são tremendas.
Estudo de Caso 3: Comprar uma Opção PUT (Lucros Limitados de Riscos Limitados):
Caso: O Sr. Rakesh quer comprar a opção PUT da empresa ABC.
Prêmio a pagar: INR 10.
Tamanho do lote: Um lote (1000 partes) do ABC.
Mês do Contrato: fevereiro de 2018.
Investimento total feito para um lote: (premium * lot size) = 10 * 1000 = INR 10000.
Então, agora, tecnicamente, para ganhar dinheiro, o estoque (local) precisa se mover abaixo de 90 porque nosso ponto de equilíbrio é 100 (preço de greve) e # 8211; 10 (Premium) = 90. Qualquer movimento de preços do ponto abaixo de 90 nos renderia lucro.
Riscos (Limitado): Se até o final do prazo, o ponto permanece acima de 90, então a opção faria uma perda e a perda máxima seria sempre igual ao total pago a 10000.
Recompensas (ilimitado): se o local quebrar abaixo de 90, diga 70 o prémio aumenta para dizer 25.
Então, lucros = (Prêmio atual - Prêmio de compra) * tamanho do lote.
As recompensas continuariam aumentando no local, continuando caindo.
= (Preço de exercício & # 8211; preço atual da ação) - (pago premium) * Tamanho do lote.
Estudo de caso 4: venda de uma opção PUT (lucros limitados de risco ilimitado):
No estudo de caso acima 3, o vendedor da opção PUT teria recebido o prémio de 10000 do comprador da opção inicialmente. Este é o dinheiro máximo que ele poderia fazer. Se o ponto cai abaixo do ponto de equilíbrio como fez acima, então as perdas do vendedor de opções são ilimitadas agora. Se a opção for exercida, as perdas são tremendas.
• Como este é um segmento de alto risco, siga especialistas. Por favor, não seja criativo!
• Nunca venda um PUT ou um CALL, pois os riscos são ilimitados aqui.
• As opções são meras imagens de sombra do preço das ações no mercado de caixa. À medida que o preço das ações se move no mercado de caixa, o preço da opção também se move. Portanto, a perda de parada para opções sempre deve ser seguida apenas no segmento de caixa. Se a perda de parada for desencadeada no segmento de caixa, saia também da sua posição de opção.
• As opções têm problemas de liquidez. Se você ver lucros e pode compensar sua posição, vá em frente!
• Quando um estoque está subindo, leva tempo para ser executado. Mas quando está caindo, cai muito rápido. Não perca oportunidades de BREVE.
Entrevista com The & # 8216; Big Bull & # 8217;
Fonte: Economic Times, 2 de outubro de 2018 Em uma entrevista com Punita Kumar Sinha, Fundador & amp; Sócio Gerente, Pacific Paradigm Advisors on ET Now, Rakesh Jhunjhunwala, da RARE Enterprises, fala sobre por que ele é otimista nas ações da Índia e no crescimento econômico. Punita Kumar Sinha: há 10 anos você fez um caso para ações indianas. [& hellip;]
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Capítulo 2.5: O que é Opções de Negociação?
O que são Opções?
Uma 'Opção' é um tipo de segurança que pode ser comprada ou vendida a um preço específico dentro de um período de tempo especificado, em troca de um depósito antecipado não reembolsável. Um contrato de opções oferece ao comprador o direito de comprar, não a obrigação de comprar ao preço ou data especificados. As opções são um tipo de produto derivado.
O direito de vender uma garantia é chamado de 'Opção de Compra', enquanto o direito de comprar é chamado 'Opção de Compra'.
Alavancagem: as opções ajudam você a lucrar com as mudanças nos preços das ações sem diminuir o preço total da participação. Você controla as ações sem comprá-las. Hedging: eles também podem ser usados para proteger-se das flutuações no preço de uma ação e permitir que você compre ou venda as ações a um preço pré-determinado por um período de tempo especificado.
Embora tenham suas vantagens, negociar opções é mais complexo do que negociar ações ordinárias. Ele exige uma boa compreensão das práticas comerciais e de investimento, bem como um monitoramento constante das flutuações do mercado para proteger contra perdas.
Sobre Opções.
Assim como os contratos de futuros minimizam os riscos para os compradores, estabelecendo um preço futuro pré-determinado para um ativo subjacente, os contratos de opções fazem o mesmo, porém, sem a obrigação de comprar que existe em um contrato de futuros.
O vendedor de um contrato de opções é chamado de "escritor de opções". Ao contrário do comprador em um contrato de opções, o vendedor não tem direitos e deve vender os ativos ao preço acordado se o comprador optar por executar o contrato de opções em ou antes da data acordada, em troca de um pagamento antecipado do comprador.
Não existe troca física de documentos no momento da celebração de um contrato de opções. As transações são meramente registradas na bolsa de valores através da qual são encaminhadas.
Sobre Opções.
Quando você está negociando no segmento de derivativos, você encontrará muitos termos que podem parecer estranhos. Aqui estão alguns jargões relacionados às opções que você deve conhecer.
Prêmio: o pagamento antecipado feito pelo comprador ao vendedor para aproveitar os privilégios de um contrato de opção. Preço de exercício / preço de exercício: o preço pré-decidido no qual o ativo pode ser comprado ou vendido.
Intervalos de preço de greve: estes são os diferentes preços de exercício em que um contrato de opções pode ser negociado. Estes são determinados pela troca em que os ativos são negociados.
Normalmente, há pelo menos 11 preços de exercício declarados para cada tipo de opção em um determinado mês - 5 preços acima do preço à vista, 5 preços abaixo do preço à vista e um preço equivalente ao preço à vista.
O seguinte parâmetro de strike é atualmente aplicável para contratos de opções em todos os títulos individuais no segmento Derivativo NSE:
O intervalo de preço de exercício seria:
Ao dinheiro - Fora do dinheiro.
pode ser ativado intradiário.
Intervalos de preço de greve para Nifty Index.
O número de contratos fornecidos nas opções sobre o índice baseia-se no intervalo no valor de fechamento do índice subjacente do dia anterior e aplicável de acordo com a tabela a seguir:
Data de validade:
Uma data futura em ou antes da qual o contrato de opções pode ser executado. Os contratos de opções têm três durações diferentes das quais você pode escolher:
Perto do mês (1 mês) Mês médio (2 meses) Mês (3 meses)
* Por favor, note que as opções de longo prazo estão disponíveis para o índice Nifty. Os contratos de Futuros e Opções normalmente expiram na última quinta-feira dos respectivos meses, publicando os quais são considerados nulos.
Opções americanas e européias:
Por favor, note que no mercado indiano apenas o tipo europeu de opções está disponível para negociação.
Por exemplo. Contratos de opções para a Reliance Industries têm muito tamanho de 250 ações por contrato.
Deixe-nos compreender com um exemplo:
Se o comerciante A comprar 100 opções Nifty do comerciante B onde, ambos os comerciantes A e B estão entrando no mercado pela primeira vez, o interesse aberto seria 100 futuros ou dois contratos.
No dia seguinte, o Trader A vende seu contrato ao Trader C. Isso não altera o interesse aberto, uma vez que a redução na posição aberta de A é compensada por um aumento na posição aberta de C para esse ativo particular.
Agora, se o comerciante A comprar mais 100 Futuros Nifty de outro comerciante D, o interesse aberto no contrato Nifty Futures se tornaria 200 futuros ou 4 contratos.
Tipos de opções.
Conforme descrito anteriormente, as opções são de dois tipos, a "Opção de chamada" e a "Opção de compra".
Da mesma forma, se o preço do estoque sobe durante o período do contrato, o vendedor apenas perde o valor do prêmio e não sofre perda do preço total do ativo. As opções de colocação são abreviadas como 'P' em cotações on-line.
Compreendendo contratos de opções com exemplos:
Isto significa que, sob este contrato, a Rajesh tem o direito de comprar um lote de 100 ações da Infosys em Rs 3000 por ação a qualquer momento entre agora e o mês de maio. Ele pagou um prêmio de Rs 250 por ação. Ele paga assim um montante total de Rs 25.000 para aproveitar esse direito de venda.
Agora, suponha que o preço da ação da Infosys eleve mais de Rs 3.000 a Rs 3200, a Rajesh pode considerar exercer a opção e comprar em Rs 3.000 por ação. Ele salvaria Rs 200 por ação; isso pode ser considerado um lucro tentativo. No entanto, ele ainda faz uma perda líquida nocional de Rs 50 por ação, uma vez que você toma o valor do prêmio em consideração. Por esse motivo, a Rajesh pode escolher efetivamente exercer a opção uma vez que o preço da ação cruza níveis de Rs 3.250. Caso contrário, ele pode optar por deixar a opção expirar sem ser exercida.
A Rajesh acredita que as ações da Companhia X são atualmente consideradas e as apostas sobre elas nos próximos meses. Como ele quer garantir sua posição, ele toma uma opção de venda nas ações da empresa X.
Aqui estão as cotações para Stock X:
A Rajesh compra 1000 ações da Companhia X colocadas a um preço de exercício de 1070 e paga.
Rs 30 por ação como premium. O seu prémio total pago é de R $ 30.000.
Se o preço à vista da Empresa X cai abaixo da opção de Put Rajesh, diga a Rs 1020; Rajesh pode proteger seu dinheiro escolhendo vender a opção de venda. Ele ganhará Rs 50 por ação (Rs 1070 menos Rs 1020) no comércio, fazendo um lucro líquido de Rs 20,000 (Rs 50 x 1000 partes - Rs 30,000 pagos como prémio).
Alternativamente, se o preço à vista da Empresa X subir mais alto do que a opção Put, diga Rs 1080; ele ficaria perdido se ele decidisse exercer a opção de venda no Rs 1070. Então, ele escolherá, neste caso, não exercer a opção de venda. No processo, ele só perde Rs 30.000 - o montante premium; Isso é muito menor do que se ele tivesse exercido sua opção.
Como os contratos de opções são preços?
Vimos que as opções podem ser compradas para um ativo subjacente em uma fração do preço real do ativo no mercado à vista mediante o pagamento de um prémio inicial. O valor pago como prêmio ao vendedor é o preço de inscrição de um contrato de opções.
Para entender como esse montante premium é alcançado, primeiro precisamos entender alguns termos básicos como In-The-Money, Out-Of-The-Money e At-The-Money.
Vejamos como você pode enfrentar qualquer um desses cenários ao negociar opções:
In-the-money: Você irá aproveitar o exercício da opção. Fora do dinheiro: Você não ganhará dinheiro ao exercer a opção. At-the-money: Um cenário sem lucro, sem perda, se você optar por exercer a opção.
Uma opção de chamada é "In-the-money" quando o preço à vista do ativo é maior do que o preço de exercício. Por outro lado, uma opção de venda é 'In-the-money' quando o preço à vista do ativo é menor do que o preço de exercício.
Como o preço premium chegou em:
O preço de um Option Premium é controlado por dois fatores: valor intrínseco e valor de tempo da opção.
Valor intrínseco é a diferença entre o preço à vista no mercado de caixa e o preço de exercício de uma opção. Pode ser positivo (se você estiver no dinheiro) ou zero (se você estiver no dinheiro ou fora do dinheiro). Um ativo não pode ter valor intrínseco negativo. Time Value basicamente coloca um prêmio no tempo restante para exercer um contrato de opções. Isso significa que se o tempo que resta entre a data atual e a data de validade do Contrato A for maior do que o Contrato B, o Contrato A tem Valor de Tempo mais alto.
Isso ocorre porque os contratos com períodos de validade mais longos proporcionam ao titular mais flexibilidade para quando exercer sua opção. Esta janela mais longa reduz o risco para o titular do contrato e impede que eles atinjam em um local apertado.
No início de um período de contrato, o valor do tempo do contrato é alto. Se a opção permanecer no dinheiro, o preço da opção será alto. Se a opção sair do dinheiro ou permanecer no dinheiro isso afeta seu valor intrínseco, que se torna zero. Nesse caso, apenas o valor do tempo do contrato é considerado e o preço da opção cai.
À medida que a data de validade do contrato se aproxima, o valor do tempo do contrato cai, afetando negativamente o preço da opção.
Nesta seção, entendemos o básico dos contratos de opções. Na próxima parte, entremos em detalhes sobre Opções de chamada e Opções de colocação. Clique aqui.
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Base de Conhecimento.
Criado em 14 de setembro de 2018 Autor Sharang Lele Category Derivatives, Help on Investing & amp; Negociação, Negociação e Fundamentos de Investimento, Instrumentos de Negociação.
Definição de opções de estoque.
Uma opção de compra de ações é um tipo de opção em que o ativo subjacente é um estoque. O outro tipo de opções definidas com base no subjacente são as opções do Índice.
Antes de discutir as opções de ações com mais detalhes, verifique as informações sobre opções de chamadas e opções de colocação. As recompensas e os benefícios de risco aplicáveis às opções de compra de ações devem ser iguais a qualquer outra opção de opção / opção de compra.
Opções de ações são um instrumento derivado em que o ativo subjacente é um estoque correspondente. RIL ou SBI ou TCS. Todas as opções de estoque têm respectivos tamanhos de lote, diferentes ataques e múltiplos períodos de validade. É um derivado como Futures, mas, ao contrário do Futures, seu lucro / perda não será linear dependendo do movimento de movimento / para baixo no estoque correspondente. Também temos que ter em mente que nem todas as ações terão respectivas opções ou derivativos de futuros, apenas a seleção de algumas ações são permitidas pela SEBI para ter derivativos em opções e futuros.
Opções de ações de negociação na Índia.
A Bolsa de Valores para troca de opções de ações na Índia é a Bolsa Nacional de Valores.
Tipo de instrumento nas plataformas de negociação on-line da SAMCO & # 8211; OPTSTK. Ao negociar opções de ações na Índia, os clientes devem selecionar o tipo de instrumento OPTSTK em qualquer uma das plataformas de negociação da SAMCO.
Valor do Contrato Nocional Médio das Opções de Estoque na Índia e # 8211; Rs. 5,00,000 (os tamanhos do lote são aproximados assumindo um valor de contrato nocional de Rs. 5 Lakhs)
Margens para negociação de opções de ações na Índia e # 8211; para calcular as margens nas opções de estoque, consulte a calculadora da extensão SAMCO.
Coisas para lembrar ao negociar opções de ações e estratégias de negociação de opções de construção na Índia.
Iliquidez & # 8211; Na Índia, a profundidade da negociação em opções de ações ainda é relativamente superficial. Muitas opções de estoque são ilíquidas, com poucos contratos negociados e baixo interesse aberto. Os comerciantes devem ter em mente que a falta de liquidez de um contrato de opção de compra de ações pode afetar severamente estratégias comerciais e rentabilidade. Determinando o valor justo das opções & # 8211; Devido aos amplos spreads de oferta e aposta no contrato de opções de compra de ações, pode tornar-se difícil para os comerciantes de opções de ações julgar o valor e o preço reais de um contrato de opção. A oferta de um contrato seria Rs. 1 e a pergunta pode ser Rs. 8. Nessa situação, pode ser complicado para um comerciante tentar descobrir o preço justo correto da opção. Recomendamos aos comerciantes calcular o preço / valor das opções de ações no calculador do preço da opção SAMCO. Evite pedidos de mercado enquanto negocia opções de ações na Índia. Devido à natureza ilíquida dos contratos, colocar ordens de mercado em opções de estoque pode ser prejudicial. É aconselhável negociar opções de estoque apenas usando o tipo de ordem Limite.
Você pode verificar os preços das opções de ações atuais nas plataformas de negociação SAMCO.
Encargos de corretagem e transações - A corretora aplicável às opções de estoque com SAMCO está em uma base por pedido independentemente do número de lotes em uma determinada ordem. Calcule as despesas de corretagem e transação para negociação de opções de ações na calculadora de corretagem de opções de ações da SAMCO.
Resumindo opções de estoque.
Instrumento # 8211; Opções de estoque.
Tipo de opção & # 8211; Opções de chamada.
Instrumento # 8211; Opções de estoque.
Tipo de opção & # 8211; Opções de colocação.
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SAMCO Securities Limited (Anteriormente conhecido como Samruddhi Stock Brokers Limited): BSE: EQ, FO, CDS | NSE: CM, FO, CDS | MCX-SX: EQ, FO, CDS | SEBI Reg. No. INZ000002535.
SAMCO Commodities Limited (anteriormente conhecido como Samruddhi Tradecom India Limited) Código FMC - MCX: MCX / TCM / CORP / 1326 | NCDEX: NCDEX / TM / CORP / 1123.
"Impedir transações não autorizadas em sua conta - & gt; Atualize seus números de celular / IDs de e-mail com seus corretores de estoque e participantes de depósito. Receba as informações de suas transações diretamente do Exchange ou Depositário em seu celular / e-mail no final do dia. Emitido no interesse dos investidores "
"O KYC é um exercício único durante a negociação em mercados de valores mobiliários - uma vez que o KYC é feito através de um intermediário registrado SEBI (corretor, DP, Fundo mútuo, etc.), você não precisa passar novamente pelo mesmo processo quando se aproxima de outro intermediário".
"Não é necessário emitir cheques por parte dos investidores enquanto se inscrevem no IPO. Basta escrever o número da conta bancária e assinar o formulário de inscrição para autorizar o seu banco a efetuar o pagamento em caso de atribuição. Não se preocupa com o reembolso enquanto o dinheiro permanece na conta do investidor".
Certifique-se de ler atentamente o documento de divulgação de risco conforme prescrito pela SEBI / FMC.
Opções de compreensão.
É um contrato que permite que um comprador da opção ofereça à DIREITA (o que não é uma obrigação) a opção de COMPRAR / VENDER uma certa quantidade de um ativo a um preço acordado hoje. Exemplo: suponha que você tenha comprado uma opção de 500 ações da ABC Company a um preço de exercício de 100. Esta opção oferece o direito de comprar 500 ações no INR 100 antes da expiração do contrato. O vendedor tem a obrigação de vender 500 ações no INR 100 sempre que solicitado. O vendedor da opção está, portanto, obrigado a executar o contrato. O vendedor de opções também é chamado de "Writer", enquanto o comprador da opção também é chamado de "Titular".
CHAMADA: Esta opção dá ao comprador o direito de COMPRAR. Você geralmente compra uma opção CALL quando você tem uma visão de alta no estoque. Isso é o mesmo que LARGA em futuros. PUT: Esta opção dá ao comprador o direito de VENDER. Em geral, você compra uma opção PUT quando você tem uma visão de baixa no estoque. Isso é o mesmo que correr em futuros. Americano: todas as opções que podem ser exercidas (Explicado adiante) antes ou antes da expiração do contrato são chamadas de opções americanas. Todas as opções de ações na Índia são americanas. Europeu: Todas as opções que podem ser exercidas apenas na expiração do contrato são chamadas de opções europeias. Na Índia, as opções no índice são Sensex e NIFTY são opções de estilo europeu.
Terminologias usadas nas opções:
Preço de greve: é o preço ao qual o comprador recebeu o direito de comprar / vender. É o preço da transação que é decidido pela troca.
Dia de validade: um período pré-definido quando a opção expirará. Este período predefinido é a última quinta-feira de cada mês para os mercados de ações indianos. Você pode liquidar o contrato antes mesmo desse período. Se você não resolver explicitamente o contrato, a troca implicitamente para você neste período predefinido.
Prêmio: é o preço que o comprador paga ao vendedor para COMPRAR uma opção CALL / PUT.
Exercitar uma opção: (Explicado no estudo de caso)
Dia do exercício: é o dia em que a opção é exercida.
Spot: é o preço do estoque (subjacente) no mercado de caixa.
No dinheiro (ATM), no dinheiro (ITM) e fora do dinheiro (OTM) são os três termos que são usados para descrever a relação entre o preço de exercício das opções e o preço do ativo subjacente (estoque).
ATM: Este é um cenário quando o preço de exercício das opções é exatamente o mesmo que o preço da ação no mercado de caixa. Exemplo: se um estoque de ABC no mercado de caixa estiver negociando em 200, então a opção de chamada e colocação do ABC 200 está no dinheiro. Este é o ponto de equilíbrio, isto é, sem lucro sem zona de perda para nossa posição.
ITM: Este é um cenário quando para uma opção de chamada; o preço de exercício está abaixo do preço das ações e, para uma opção de venda, o preço de exercício está acima do preço da ação no mercado de caixa. Esta é uma zona de lucro para nossa posição se a opção for exercida.
OTM: Este é um cenário quando para uma opção de chamada; o preço de exercício está acima do preço das ações e, para uma opção de venda, o preço de exercício está abaixo do preço das ações no mercado de caixa. Esta é uma zona de perda para nossa posição se a opção for exercida. Essas opções são mais baratas do que as opções de ITM e ATM. Eles fornecem retornos enormes se a visão for correta. Por exemplo: suponha que uma ação ABC esteja negociando no INR 300, então uma chamada com preço de exercício 290 (ITM) poderia ter um preço de 1,50, enquanto a chamada com um preço de exercício 310 (OTM) poderia ter um preço de 40 Paise. Se o estoque se reune ao INR 320, a chamada INR 290 seria em torno de 3,00, enquanto a chamada 310 custaria aproximadamente 1,00. Nesse caso, o retorno do investimento é maior na chamada INR 310 do que na chamada INR 290.
Nota: Recomenda-se sempre optar por uma opção ITM.
Na negociação de opções, existem 3 contratos abertos em qualquer momento.
1. & # 8216; mês atual & # 8217; que é o contrato do 1º mês.
2. & # 8216; Próximo mês & # 8217; qual é o contrato do 2º mês.
3. & # 8216; Mês longo & # 8217; que é o contrato do 3º mês.
Estudo de Caso 1: Comprar uma Opção CALL (Lucros Limitados de Risco Limitado)
Caso: O Sr. Rakesh quer comprar opção de compra da empresa ABC.
Prêmio a pagar: INR 10.
Tamanho do lote: Um lote (1000 partes) do ABC.
Mês do Contrato: fevereiro de 2018.
Investimento total feito para um lote: (premium * lot size) = 10 * 1000 = INR 10000.
Então, agora tecnicamente, para ganhar dinheiro, o estoque (local) precisa se deslocar acima de 110, porque o nosso intervalo é 100 (Preço de Busca) + 10 (Prêmio) = 110. Qualquer movimento de preço do ponto acima de 110 nos renderia lucro.
Riscos (Limitados): se até o final do prazo permanecer abaixo de 110, a opção faria uma perda e a perda máxima seria sempre igual ao total pago em 10000.
Recompensas (ilimitado): se o local se reunir acima de 110, diga 130, o prémio aumenta para dizer 25.
Então, lucros = (Prêmio atual - Prêmio de compra) * tamanho do lote.
As recompensas irão aumentando, pois o local continua aumentando.
Uma vez que uma opção é um direito dado pelo vendedor ao comprador, o comprador tem o direito de exercer esse direito. No caso acima, vendemos a opção e o lucro foi de 15000. Agora, se você exercer sua opção, então seu lucro líquido seria.
= (Preço atual do estoque & # 8211; Preço de greve) - (pago premium) * Tamanho do lote.
= [(130 - 100) - (10)] * 1000.
Nota: exercitar uma opção foi interrompida pelo SEBI e agora não é mais um conceito válido.
Estudo de caso 2: venda de uma opção CALL (lucros limitados de risco ilimitado):
No estudo de caso acima 1, o vendedor da opção CALL teria recebido o prémio de 10000 do comprador da opção inicialmente. Este é o dinheiro máximo que ele poderia fazer. Se os comícios do local como ele se reuniram acima, as perdas do vendedor da opção são ilimitadas agora. Se a opção for exercida, as perdas são tremendas.
Estudo de Caso 3: Comprar uma Opção PUT (Lucros Limitados de Riscos Limitados):
Caso: O Sr. Rakesh quer comprar a opção PUT da empresa ABC.
Prêmio a pagar: INR 10.
Tamanho do lote: Um lote (1000 partes) do ABC.
Mês do Contrato: fevereiro de 2018.
Investimento total feito para um lote: (premium * lot size) = 10 * 1000 = INR 10000.
Então, agora, tecnicamente, para ganhar dinheiro, o estoque (local) precisa se mover abaixo de 90 porque nosso ponto de equilíbrio é 100 (preço de greve) e # 8211; 10 (Premium) = 90. Qualquer movimento de preços do ponto abaixo de 90 nos renderia lucro.
Riscos (Limitado): Se até o final do prazo, o ponto permanece acima de 90, então a opção faria uma perda e a perda máxima seria sempre igual ao total pago a 10000.
Recompensas (ilimitado): se o local quebrar abaixo de 90, diga 70 o prémio aumenta para dizer 25.
Então, lucros = (Prêmio atual - Prêmio de compra) * tamanho do lote.
As recompensas continuariam aumentando no local, continuando caindo.
= (Preço de exercício & # 8211; preço atual da ação) - (pago premium) * Tamanho do lote.
Estudo de caso 4: venda de uma opção PUT (lucros limitados de risco ilimitado):
No estudo de caso acima 3, o vendedor da opção PUT teria recebido o prémio de 10000 do comprador da opção inicialmente. Este é o dinheiro máximo que ele poderia fazer. Se o ponto cai abaixo do ponto de equilíbrio como fez acima, então as perdas do vendedor de opções são ilimitadas agora. Se a opção for exercida, as perdas são tremendas.
• Como este é um segmento de alto risco, siga especialistas. Por favor, não seja criativo!
• Nunca venda um PUT ou um CALL, pois os riscos são ilimitados aqui.
• As opções são meras imagens de sombra do preço das ações no mercado de caixa. À medida que o preço das ações se move no mercado de caixa, o preço da opção também se move. Portanto, a perda de parada para opções sempre deve ser seguida apenas no segmento de caixa. Se a perda de parada for desencadeada no segmento de caixa, saia também da sua posição de opção.
• As opções têm problemas de liquidez. Se você ver lucros e pode compensar sua posição, vá em frente!
• Quando um estoque está subindo, leva tempo para ser executado. Mas quando está caindo, cai muito rápido. Não perca oportunidades de BREVE.
Entrevista com The & # 8216; Big Bull & # 8217;
Fonte: Economic Times, 2 de outubro de 2018 Em uma entrevista com Punita Kumar Sinha, Fundador & amp; Sócio Gerente, Pacific Paradigm Advisors on ET Now, Rakesh Jhunjhunwala, da RARE Enterprises, fala sobre por que ele é otimista nas ações da Índia e no crescimento econômico. Punita Kumar Sinha: há 10 anos você fez um caso para ações indianas. [& hellip;]
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